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回头他发布一个做空的报告，股价一下子变成了10美分，他用1，000美元买了1万股，换给了那家投行，剩下的9，000美元就是他做空的战果。”
“啊，瞧人家这脑子，也真有这样的傻子把股票借给他们。”
“这叫神有神路、鬼有鬼道。
据说这几年做空公司的手法也不断升级，之前可能只是雇几个当地人当卧底潜入目标企业收集情报，前些日子，我听说一个做空公司为了检验一家畜牧公司报表上的数字，还派出了无人机进行航拍，专拍这家企业的牧场，从而推算这家企业的饲养能力。
您听说前一阵子浑水做空瑞幸咖啡的案子吧，浑水为了写那份89页的做空报告，派了1418个兼职调查员，收集了25843张小票和录制了11260个小时的门店流量来推算瑞幸销售的真实性。”
“听说了，那他们做空成功了吗？”
“呃，算是部分成功吧，不过据说他们单日砸下来的股价还比不上新冠造成的影响。”
“销售收入的真实性一直都是审计师和投资人关注的重点。
要是有机会进入企业，获得信息，怎么才能知道这家公司的销售收入是真的呢？说到这里要说点审计学的知识，若是想印证一家公司销售收入的真实性，需要对方提供销售收入存在的审计证据。
对于审计证据而言，一般来说，有这么一个公信力强弱的判断标准：外部的证据证明力强于内部的证据，书面的证据证明力强于口头的证据。
对于销售而言，客户开出的收货证明就是外部的和书面的证据，销售经理告诉您他本年销售了多少，就是内部的和口头的证据。
如果您能拿到销售客户签字确认的货运单据，那么至少可以一定程度上确认这笔销售收入的真实性。”
“那我还有个问题，客户的单据要是假的怎么办呢？”
“您这个问题是企业道德的问题了，就像在种猪的故事里说的，要是这么重要的原始凭证都是做出来的，那这算得上财务舞弊了。
在现实生活中这倒也挺常见的。
咱们再想象一种更加极端的情况吧。
实际的例子中，很少有民营企业可以提供对方客户的收货确认文件，哆哆嗦嗦能提供出来的，也不出下面的几种情况：（1）手写的纸条，不知道是张三还是李四签的字；（2）承运的物流公司的运单，但是没办法和出库单一一对应。”
“这样的证据能有多强的可信度呢？”
“要是没有这些客户收货确认的单据，打算判断一下销售收入的真假，我们能做点什么呢？其实可以这么想，销售这个行为实现的是物流的流出和现金流的流入。
对于物流的流出，我们可以要求客户至少提供仓库的发货单，但是只有物流的流出证据还不够，货物可以运给客户，也可以随便运到天涯海角去，那么企业还应该提供物流对应的现金流。”
“咱们假定一家企业在一年内的销售是相对平稳的，那么每个月的物流和现金流的比例应该不会呈现太大的波动。
也就是说，如果在过去的一年中，每个月运出的货物为人民币100万元，根据历史经验和历史应收账款周转率计算出来的每个月大概可以收回的金额，不应该和100万元相差太大。
如果物流和现金流的进出不配比，或者大量的现金流是通过长期挂账的形式列示在应收账款科目的，那么这家公司销售的真实性就值得认真推敲了。”
“接下来说说销售收入的完整性。
一般来说，作为财务报表的使用者和分析者，也会关注对外披露的销售收入是否完整。
就我所接触过的例子来说，传递给投资者的销售数字故意少报的情况发生得比较少，尤其是投资介入前和介入中的这几年，因为投资对价的谈判基础就是销售和净利润，故意少报销售没有意义。”
“对于销售收入多报的情况，不算是完整性的问题，而算是准确性的问题，所以咱们还得说说销售收入确认的准确性的问题。”
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